上周五(3月23日)可謂真正的"黑色星期五"。北京時間凌晨，美國總統(tǒng)特朗普正式簽署對華貿(mào)易備忘錄，稱要對從中國進(jìn)口的600億美元商品加征關(guān)稅。消息一出，國內(nèi)市場一片嘩然，商品市場開盤集體暴跌，黑色系更是首當(dāng)其沖現(xiàn)跌停潮，日內(nèi)超22億資金瘋狂出逃。

    事實上，中美兩國的鋼材貿(mào)易問題存在已久。1996年以來，美國就持續(xù)針對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起頻繁的貿(mào)易調(diào)查，近兩年更是呈現(xiàn)越演越烈的趨勢。繼對中國出口的冷軋、熱軋、不銹等多種產(chǎn)品采取反傾銷措施后，美國還史無前例地展開了337調(diào)查和232調(diào)查，將中國進(jìn)口鋼材的問題上升到有損美國國家安全的層面，讓人"嘆為觀止"。據(jù)統(tǒng)計，截至2018年2月15日，美國有169項針對鋼鐵產(chǎn)品的反傾銷和反補貼稅，其中有29項針對中國。

    中國的鋼鐵行業(yè)究竟處于一種怎樣的狀況足以讓美國將中國進(jìn)口鋼材的問題上升到有損美國國家安全的層面。下面就讓我們一起來看看吧。

    去產(chǎn)能成效顯著，鋼鐵行業(yè)滿血回歸

    兩年前，一片集體虧損的愁云慘霧籠罩著整個鋼鐵行業(yè)。2015年，在A股上市的31家鋼鐵企業(yè)(證監(jiān)會行業(yè)分類中的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè))合計虧損總額高達(dá)195億，其中武鋼股份虧損超過75億，成為當(dāng)年A股的虧損王。不僅如此，鋼鐵企業(yè)負(fù)債持續(xù)攀升，負(fù)債率創(chuàng)下歷史新高，31家A股鋼企2015年的財務(wù)費用高達(dá)270億。虧損、裁員成為2015年鋼鐵行業(yè)的常態(tài)。

    從2016年起，中國政府和企業(yè)都在積極推進(jìn)鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能，為全球鋼鐵行業(yè)運行環(huán)境改善做出了突出的貢獻(xiàn)。公開信息顯示：2016年和2017年，鋼鐵去產(chǎn)能分別完成約6500萬噸和5000萬噸，兩年合計去掉的鋼鐵產(chǎn)能就高達(dá)1.15億噸。在地條鋼產(chǎn)能方面，共計關(guān)停600多家地條鋼生產(chǎn)企業(yè)，涉及產(chǎn)能約1.4億噸，地條鋼產(chǎn)能即便沒有被完全清理，也遭受了史無前例的整頓。粗略估算，兩年時間，包括地條鋼產(chǎn)能在內(nèi)，鋼鐵業(yè)去掉了2.5億噸產(chǎn)能。

    2017年，鋼鐵行業(yè)滿血回歸，業(yè)績亮眼。

    2017年我國鋼鐵行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入70243.3億元，同比增長22%，但相較于上年提升了20.7個百分點;鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤總額近3420億元，同比增長178%。2017年，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的重點大中型企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入3.69萬億元，同比增長34.1%，實現(xiàn)利潤1773億元，同比增長613.6%。

    上述結(jié)論我們也可以從上市鋼企的年報中得到印證。寶鋼股份2017年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計凈利潤與上年同期相比，將增加101億-108億，同比增幅113%-121%。按此計算，寶鋼股份2017年凈利潤至少將達(dá)到190.66億。韶鋼松山年報，2017年總營收為260.38億，同比增長86.35%；凈利潤為25.17億，同比增長23.81倍。韶鋼松山2017年凈利潤也創(chuàng)下自1997年上市以來的最高水平。方大鋼鐵集團年報，2017年，銷售收入560億元，利稅總額135.45億元，其中利潤100.34億元，同比去年增長240.64%。多家鋼鐵企業(yè)業(yè)績創(chuàng)下歷史最高水平，翻倍增長成了2017年鋼企的關(guān)鍵詞。

    而在鋼材價格方面，2017年也出現(xiàn)大幅上漲。12月底，中國鋼材價格指數(shù)為121.8點，比年初上升22.3點，漲幅22.4%，其中長材價格指數(shù)由年初97.6點升至129.0點，漲幅32.2%；板材價格指數(shù)由年初104.6點升至117.4點，漲幅12.2%。細(xì)分品種中，國內(nèi)螺紋鋼價格年初為3268元/噸，最高漲至5000元/噸以上，年底回落至4447元/噸，同比增長36.1%。

    龍頭企業(yè)優(yōu)勢凸顯，行業(yè)集中度仍有提升空間

    在經(jīng)歷去產(chǎn)能和刮骨療毒般的自我改革后，鋼鐵行業(yè)整體效率大幅提升。

    2016年，因當(dāng)時的寶鋼、武鋼合并成立寶武鋼鐵集團，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度首次回升。2017年我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步回升。

    據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年，鋼鐵會員企業(yè)在粗鋼產(chǎn)量增長7.86%的背景下，總能耗僅增長4.78%，噸鋼耗新水同比下降3.7%，懸浮物下降9.44%，揮發(fā)酚下降8.66%。其中，粗鋼產(chǎn)量排名前四家的企業(yè)合計產(chǎn)量占全國比重為21.9%，較2016年回升0.2個百分點；排名前十家企業(yè)合計產(chǎn)量占全國比重為36.9%，較2016年回升1.0個百分點。

    然而客觀地講，與發(fā)達(dá)國家相比，我國鋼鐵行業(yè)集中度仍很低。中國鋼鐵行業(yè)CR10從2011年的49.2%下滑到2017年的36.9%，CR4在2017年也僅為21.9%。而在國外，2015年日本前四大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能集中度高達(dá)83.3%，美國前四大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能集中度占比為70%，歐盟前八大鋼企產(chǎn)能集中度為64.9%。

    以汽車板為例，寶鋼股份的汽車板占據(jù)了國內(nèi)60%的市場份額，汽車板也是公司的拳頭產(chǎn)品之一。然而，汽車板行業(yè)開始向輕量化和超高強鋼發(fā)展。目前，國際主流車型各類高強鋼占車身材料比例已達(dá)70%以上，中國車身高強鋼使用比例則不到50%，在超高強度和先進(jìn)高強度鋼方面更是大幅落后，國際新車型屈服強度在550Mpa以上的超高強鋼板占30%以上，中國車身使用比例僅5%。

    作為一種成熟的工業(yè)門類，龍頭鋼企的效率遠(yuǎn)高于普通企業(yè)。并且在供給側(cè)改革以及環(huán)保政策等一系列外力作用之下，一方面導(dǎo)致國有鋼廠具有更寬松的生產(chǎn)環(huán)境，另一方面將造成部分民營鋼企生產(chǎn)成本被迫抬升，供給結(jié)構(gòu)不均衡的嬗變將使以國營為主的上市鋼企更具優(yōu)勢。

    中國鋼鐵正在由大變強，但升級之路仍任重道遠(yuǎn)

    2017年，鋼鐵工業(yè)創(chuàng)新取得重大突破，項目研發(fā)碩果累累。

    在自主研究創(chuàng)新方面，我國鋼企取得了重大進(jìn)展。2017年1月10日，太鋼宣布，由其研發(fā)生產(chǎn)的圓珠筆筆頭用不銹鋼新型材料成功應(yīng)用于國內(nèi)制筆廠家，意味著國產(chǎn)筆尖鋼有望完全替代進(jìn)口；9月初，寶武集團寶鋼股份0.18毫米規(guī)格065等級極低鐵損取向硅鋼產(chǎn)品全球首發(fā)，寶鋼股份領(lǐng)銜的國家級重點研發(fā)硅鋼項目首個年度目標(biāo)實現(xiàn)；5月5日，我國自主研制的C919大型客機首次起飛成功，寶鋼特鋼研發(fā)生產(chǎn)的飛機起落架用300M鋼和河鋼舞鋼自主研發(fā)的390毫米厚20MnNiMo電渣鋼板等用于C919大型客機上；6月26日，具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的中國標(biāo)準(zhǔn)動車組"復(fù)興號"首發(fā)成功，太鋼的車軸和車輪用鋼，鞍鋼攀鋼的鋼軌等為"復(fù)興號"的首發(fā)提供了強力支撐。此外，鋼鐵行業(yè)智能化水平邁上新臺階。7月份，世界首臺軋輥補油機器人在寶鋼股份投用，寶武集團的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平目前達(dá)到國際一流水平。南鋼"JIT+C2M"平臺建設(shè)，被工信部《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃(2016年-2020年)》列為個性化、柔性化產(chǎn)品定制新模式，被國家發(fā)改委列入"互聯(lián)網(wǎng)+"支持項目名單等。

    今年3月5日，國務(wù)院總理李克強發(fā)布了新一年的政府工作報告。在"去產(chǎn)能"方面，對今年相關(guān)的工作做出了新的要求與規(guī)劃，"今年再壓減鋼鐵產(chǎn)能3000萬噸左右。"并且鋼鐵行業(yè)出臺了一系列新的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，新環(huán)保法、環(huán)保稅已開始執(zhí)行，對重點區(qū)域的空氣實時監(jiān)測，并明確"2+26城市"大氣污染考核指標(biāo)。環(huán)保將成為繼"去產(chǎn)能"后鋼鐵行業(yè)規(guī)范發(fā)展另一道門坎。

    總體而言，我國鋼鐵行業(yè)行業(yè)集中度較低，鋼鐵企業(yè)的盈利能力較差，抗風(fēng)險能力不強，深加工水平不高。對于鋼企而言，要結(jié)合自身實際激發(fā)出新的發(fā)展動能，一是鋼企要積極通過創(chuàng)新開發(fā)出適合新的市場需求的產(chǎn)品；二是要用于打破舊有的發(fā)展模式束縛，創(chuàng)新發(fā)展新模式。未來幾年將是鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)性改革突破的關(guān)鍵階段。

    當(dāng)前中國鋼鐵行業(yè)的升級之路仍任重道遠(yuǎn)。不過，八姐認(rèn)為隨著"中國制造2025"、"一帶一路"、城鎮(zhèn)化、工業(yè)化、信息化的更新升級，將帶來巨大的鋼鐵需求潛力，中國鋼鐵行業(yè)仍有比較光明的發(fā)展前景，鋼企要抓住機遇，轉(zhuǎn)變思路，可根據(jù)自身實力嘗試多元化經(jīng)營，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，加強創(chuàng)新與走出去的能力，提升運營效率和效益，在潛移默化、波瀾不驚中實現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身。